Guvernatorul Băncii Franței: Criza a demonstrat că uniunea economică și monetară la nivel european este incompletă – moneda unică trebuie susținută de o uniune financiară

Uniunea monetară europeană trebuie să se transforme într-o uniune financiară, statele din zona euro având nevoie să asume în comun responsabilități în supravegherea sistemului bancar, în gestionarea crizelor și în garantarea depozitelor bancare, propune guvernatorul Băncii Franței, Christian Noyer.

„Criza a demonstrat că uniunea economică și monetară la nivel european este incompletă: moneda unică trebuie susținută de o uniune financiară. Băncile pe care le avem în prezent sunt bănci ale zonei euro, nu sunt germane, spaniole sau franceze. Actualele banci pot lua fonduri de la Banca Centrală Europeană și pot acorda credite oricărui cetățean sau companie din zona euro. În plus, clienții pot muta depozitele bancare cu ușurință dintr-o țară în alta”, explică, în ediția online a Wall Street Journal, Christian Noyer, actualul guvernator al Bancii naționale a Franței și fost vicepreședinte al Băncii Centrale Europene.

„Suntem toți parte a aceluiași sistem financiar. Toți avem beneficii când lucrurile funcționează bine, suntem toți afectați când se întamplă ceva rău. Și, totuși, infrastructura de supraveghere europeană și garanțiile bancare sunt fragmentate de frontierele statelor, iar băncile încă sunt considerate de investitori și de piețele financiare ca fiind naționale. Iar aceasta situație generează numeroase dificultăți. Nu putem și nu trebuie să oprim tendința circulației capitalului de a fi selectivă în cadrul Uniunii Europene; întotdeauna vor exista diferențieri în funcție de preferințele investitorilor. Dar nu există nicio logică a situației actuale, în care unele bănci sunt penalizate puternic din punctul de vedere al finantării și al activităților doar pentru că guvernul țării în care se află a fost iresponsabil din punct de vedere fiscal în trecut, context care afectează ratingul băncii”, subliniază Noyer.

„Actuala situație blochează aplicarea politicilor uniunii monetare, deoarece condițiile de creditare diferă de la o regiune europeană la alta. (…) Atât timp cât sănătatea financiară a întregii zone euro este vulnerabilă la problemele dintr-o singură țară, efectele negative ale economiilor naționale asupra sistemului bancar se pot concretiza. Trebuie ruptă legătura dintre riscurile economiilor suverane și sistemul bancar, pentru a se evita intrarea în spirale periculoase și contagierea cauzată de actuala criză. Pentru a realiza acest lucru, este necesară o structură a zonei euro responsabilă de garanțiile depozitelor bancare, de supravegherea băncilor și de gestionarea crizei”, recomandă guvernatorul Băncii Franței.

Christian Noyer propune, pornind de la succesul uniunii monetare, crearea unui sistem de supraveghere organizat pe structurile existente deja – centralizarea proceselor decizionale și descentralizarea implementării măsurilor. „Banca Centrală Europeană și băncile centrale naționale sunt suficient de capabile să devină structura viitoarei uniuni financiare. O lecție importantă oferită de criza financiară: există multe avantaje care derivă din păstrarea atribuțiilor de supraveghere a sistemului bancar aproape de Banca centrală”, subliniază Noyer, argumentând că „federalizarea sistemului de supraveghere bancară este o condiție sine qua non pentru crearea unui fond unitar de garanții ale depozitelor bancare, necesar detașării riscurilor suverane de sistemul bancar”.

În final, propune Christian Noyer, „uniunea financiară ar avea nevoie de un regim unic de declarare a falimentului și de un sistem comun de soluționare a crizelor bancare”.